Derivate zählen zu den am meisten gehandelten Finanzprodukten weltweit

Weltweit hat die Verwendung von Derivaten in den vergangenen 40 Jahren stetig zugenommen. In mehr als 30 verschiedenen Währungen werden heute Optionen, Futures und Swaps gehandelt. Zu jedem Zeitpunkt sind laut der International Swaps and Derivatives Association (ISDA) etwa 700 Billionen USD an Nominalbeträgen in Derivaten ausstehend. Täglich werden nach Schätzungen der Bank for International Settlements (bis) Derivate im Wert von 8,3 Billionen USD gehandelt, davon 2,3 Billionen über Börsen und etwa 6 Billionen außerbörslich.

Ein riesiges Universum an Basiswerten

Derivate gibt es zudem auf eine Vielzahl von Basiswerten. Beispiele sind:

  • Anleihen
  • Zinssätze
  • Aktien
  • Aktienindices
  • Anleiheindices
  • Devisen
  • Kreditderivate
  • Rohstoffe
  • Edelmetalle
  • Wetter
  • Immobilien
  • Strom
  • Volatilität
  • Inflation

Zinsderivate sind die größte Produktgruppe

Dabei ist der Markt für Zinsderivate bei weitem der größte. Laut Statistiken der International Swaps and Derivatives Association entfallen acht von zehn Derivategeschäften auf Zinsderivate. Rohstoffderivate liegen heute weit abgeschlagen hinter Derivaten auf Währungen, Kreditderivaten und sogar Aktien und Aktienindices.

Von einfach bis komplex

Wir werden uns hier hauptsächlich mit den Grundtypen von Derivaten befassen, deren mathematische Eigenheiten erforschen und uns verschiedene, praxisnahe Anwendungsbeispiele ansehen. Die Welt der Derivate ist sehr umfangreich, entwickelt sich stetig weiter und ist ausgesprochen facettenreich. Mit verschiedenen Kombinationen aus Derivaten und Basiswerten lässt sich eine schier grenzenlose Vielfalt an unterschiedlichen Finanzstrategien, Risikooptimierungen und Strukturen erzeugen. Dieser Bereich des Finanzwesens wird allgemein als Financial Engineering bezeichnet.

Basiswissen über Derivate als wichtige Entscheidungsgrundlage

Um Derivate richtig einsetzen zu können, bedarf es aber zunächst keiner ausführlichen Expertise in Financial Engineering, sondern eines solides Basiswissens. Derivate, richtig verstanden und eingesetzt, sind heute ein wesentlicher Bestandteil jedes Risikomanagements, und ein gutes Basiswissen darüber sollte zum Grundwerkzeug jedes Risikomanagers, Bankers, Kämmerers, Finanzvorstandes und Treasurers gehören. Denn klug und richtig eingesetzt, können Derivate dazu beitragen, Ihr Unternehmen, Ihre Bank, Ihre Kommune oder Ihr Projekt finanziell stabil zu halten, Krisen erfolgreich zu meistern und Opportunitäten zu nutzen. Fehler im Umgang mit Derivaten hingegen können Sie und Ihr Unternehmen schädigen und sogar in den Ruin treiben.