Optionen werden von einer Reihe Variablen bestimmt, wie der Zeit, der Volatilität und so fort. In den Optionspreismodellen werden diese mit griechischen Buchstaben abgekürzt. Deshalb spricht man auch von den “Greeks”, den Griechen. Die wichtigsten “Greeks” bei Optionen sind:
• Vega: 𝜐
• Theta: Θ
• Rho: ρ
Delta gibt uns an, um wieviel sich der Preis einer Options verändert, wenn sich der Basiswert um eine Einheit im Preis verändert. Call Optionen können eine Delta zwischen 0 und 1 haben, Put Optionen haben ein Delta zwischen 0 und -1.
Gamma gibt uns an, um wie viel sich unser Delta verändert, wenn sich der Basiswert um eine Einheit im Preis verändert.
Vega ist die Maßzahl für die Volatilität im Portfolio und zeigt uns an, um wie viel sich der Wert unseres Portfolios ändert, sobald sich der Basiswert ändert. Ein hohes Vega zeigt an, dass unser Portfolio oder unsere Option sehr stark auf Schwankungen im Basiswert reagiert.
Theta ist der Zeitwert. Theta bezeichnet den Wertverlust einer Option über die Laufzeit und gibt an, um wie viel sich der Wert eines Calls oder Puts pro Tag reduziert.
Rho ist die Sensitivität gegenüber der Veränderung im Zinsniveau. Rho gibt an, um wieviel sich die Option im Wert verändert, wenn sich der Zinssatz um 1% verändert.