Um die Werte für p und (p-1), also die Auf- und Abwärtsbewegungen im Kurs des Basiswertes zu berechnen, wird in der Praxis die Volatilität verwendet. Diese wird aus historischen Daten gewonnen und ist nichts anderes als die bisherigen Kursausschläge, ihre Häufigkeit und Höhe im Basiswert. Umgekehrt wiederum kann man aus den Optionspreisen, die im Markt quotiert und gehandelt werden, die verwendeten Volatilitäten ableiten. Man spricht in diesem Fall von “impliziten” Volas, also die Volatilität, die für die Berechnung der Optionen verwendet wurde. Diese impliziten Volatilitäten finden wiederum in vielen anderen Marktpreisbewertungen Verwendung.