Die Wirksamkeit der Absicherung ist dadurch definiert, wie groß der Anteil der Varianz ist, der durch die Absicherung reduziert wird. Je nach optimaler Hedge Ratio kann man sehen, dass zunächst die Varianz der Absicherung sinkt. Irgendwann, nach Überschreiten des optimalen Punktes, steigt die Varianz allerdings wieder und der gewählte Hedge eignet sich immer weniger zur Absicherung unseres Risikos.

\( ρ^{2}= h*^{2}\frac{\sigma_{F}^{2}}{\sigma_{S}^{2}} \)