Während der Laufzeit variieren die Preise von Futures je nach Marktlage. Desto näher allerdings das Laufzeitende rückt, desto mehr nähert sich der Preis eines Futures dem aktuellen Spotpreis des Basiswertes an. Am Ende der Laufzeit ist der Preis des Futures dann am Spot Preis angelangt. Wäre das nicht der Fall, könnten Investoren den Unterschied zwischen Future und Spot zur Arbitrage nutzen. Wäre der Future Preis nämlich am Ende über dem Spotpreis, könnte ein Arbitrageur den Future verkaufen, dagegen im Spotmarkt den Basiswert erwerben und diesen dann gegen den Future Kontrakt liefern. Damit würde er einen risikolosen Gewinn machen. Ähnlich verhält es sich, wenn der Future Preis am Ende der Laufzeit unter dem Spot Preis liegen würde. In diesem Fall würde der Investor den Future kaufen, die Lieferung entgegennehmen und diese dann zu einem höheren Preis im Spotmarkt verkaufen. Durch die Aktivitäten der Arbitrageure gleichen sich am Laufzeitende die Spot und Future Preise aneinander an.